Il Brasile è un paese di supporto quando si tratta di ricerca ed ha avuto molto successo nell'attirare nuovi centri di ricerca, sviluppo e innovazione nel paese. Secondo fDi Markets, il Brasile è stata la nona destinazione di progetti stranieri di ricerca e sviluppo tra 2013-2017, con oltre 2,5 miliardi di dollari investiti e oltre 14.400 posti di lavoro creati.
Al fine di accelerare questa tendenza, nel dicembre 2017 il governo brasiliano ha creato la Sala delle innovazioni ("Sala de Inovação"), uno strumento che fungerà da meccanismo accelerato per le società straniere interessate a stabilire nuove RD&I centri in Brasile, o espandendo quelli esistenti. Tra i suoi obiettivi vi è il coordinamento delle politiche e degli incentivi, l'accelerazione delle licenze e il coordinamento degli sforzi e delle politiche per attrarre, mantenere ed espandere i centri di RSI delle società multinazionali. Riunire le più importanti istituzioni per l'innovazione in Brasile
- come il Ministero dell'Industria, del Commercio e dei Servizi (MDIC), il Ministero della Scienza, della Tecnologia e delle Comunicazioni (MCTIC) e la Banca nazionale per lo sviluppo (BNDES), tra gli altri - la Sala dell'Innovazione istituisce Apex-Brasil come il punto focale per supportare le aziende interessate a investire nel settore.
Inoltre, nel tentativo di attrarre investimenti privati ​​nel settore, all'inizio del 2018 il governo ha emesso il punto di riferimento legale per la scienza, la tecnologia e l'innovazione (legge n. 13.243 / 2016), cercando di facilitare l'internazionalizzazione della tecnologia- istituzioni nazionali e per aumentare l'interazione tra università e aziende riducendo la burocrazia.
Il governo brasiliano è attualmente uno dei maggiori sponsor dell'innovazione nel paese, principalmente attraverso l'autorità di finanziamento per studi e progetti (FINEP). Lanciato nel 2013, FINEP cerca di promuovere l'innovazione nelle istituzioni di ricerca e nelle aziende che operano in settori come difesa, agricoltura, energia, salute, sostenibilità e telecomunicazioni, utilizzando diversi strumenti di mercato 
- come credito, sostegno economico e risorse non rimborsabili, nonché investimenti diretti. Tra le sue numerose iniziative, l'autorità di finanziamento ha anche un programma di investimenti diretti con 500 milioni di BRL (143,7 miliardi di dollari) disponibili per investimenti attraverso acquisizioni di quote minori in società che promuovono l'innovazione.
Il paese eccelle anche in RD&I nel campo dell'agricoltura. La Società di ricerca agricola brasiliana (Embrapa) è un esempio di istituzione pioniera considerata un punto di riferimento nella ricerca e nello sviluppo di tecnologie agricole, in particolare per la produzione alimentare nei climi tropicali.

RIFERIMENTO LEGALE PER SCIENZA, TECNOLOGIA E INNOVAZIONE

La regolamentazione del punto di riferimento legale del settore è un passo importante nell'avanzamento dei partenariati pubblico-privato. Le nuove regole creano meccanismi per integrare le istituzioni scientifiche e tecnologiche e incoraggiare gli investimenti nella ricerca.
La legge n. 13.243 / 16, integrata dal decreto 9.283 / 18, consente l'uso di laboratori universitari, attrezzature, strumenti e materiali da parte delle aziende legate alle attività di ricerca. Il nuovo regolamento semplifica anche le procedure per l'importazione di beni e input per la ricerca, oltre a includere nuovi incentivi per eseguire ordini e flessibilità tecnologica tra le risorse di bilancio.

▸ Articolo di notizie: aumento degli investimenti in ricerca e sviluppo http://www.brasil.gov.br/ciencia-e-tecnologia/2016/06/investimento-em-c-t-devem-alcancar-2-do-pib-de- fende-ministro

▸ Nuova legislazione brasiliana per R&S http://www12.senado.leg.br/noticias/materias/2016/12/06/brasil-deve-estimular-investimen- tos-privados-em-ciencia-e-tecnologia-conclui- Comissao

▸ Dati basici di FINEP http://www.finep.gov.br/apoio-e-financiamento-externa/programas-e-linhas/investimento/investimen- to-direto

▸ Programma FINEP Inova http://www.finep.gov.br/apoio-e-financiamento-externa/programas-e-linhas/programas-inova/o-que-e-o- programa-inova

SCIENZE DELLA SALUTE E DELLA VITA

Il Brasile ha un grande potenziale per coloro che desiderano diversificare gli investimenti nelle scienze della vita, con un mercato che offre tassi di crescita su scala e robusti a medio e lungo termine. I fondamenti che guidano il mercato nel settore delle scienze della vita comprendono le dimensioni della popolazione brasiliana e il mercato dei consumatori, la crescita delle spese sanitarie in entrambi i servizi pubblici e privati e uno spostamento graduale verso una popolazione anziana.

Essendo una delle economie più grandi del mondo, con la quinta popolazione più grande del pianeta (oltre 208 milioni di persone), il Brasile ha ancora circa un terzo della sua popolazione di età inferiore ai 20 anni, mentre l'aspettativa di vita media è di 75,5 anni. Le stime dell'Istituto brasiliano di geografia e statistica (IBGE) indicano che entro
2030 persone con più di 65 anni rappresenteranno il 13,4% della popolazione - molto più del 7,9% nel 2015 (considerando la media per uomini e donne) - con un'aspettativa di vita che dovrebbe essere compresa tra 80 e 85 anni.

SISTEMA SANITARIO

Il Brasile ha sistemi sanitari pubblici e privati. Il sistema pubblico universale, noto come SUS (Sistema Único de Saúde), rappresenta quasi la metà della spesa sanitaria totale e tratta poco più del 70% della popolazione.
Il Brasile è l'unico paese con una popolazione di oltre 100 milioni di persone che fornisce assistenza sanitaria universale e gratuita e le sfide della gestione di un sistema sanitario universale nel quinto paese al mondo per popolazione sono immense.
Un ulteriore driver di mercato è stato l'espansione della classe media, che è cresciuta di oltre 30 milioni di persone negli ultimi dieci anni. Questo movimento ha favorito un notevole aumento del mercato dell'assistenza sanitaria privata, un sistema che aiuta a soddisfare le richieste che non possono essere coperte dal solo SUS.
Anche con una leggera diminuzione negli ultimi anni, il numero di beneficiari delle assicurazioni sanitarie private è ancora oggi superiore del 20% rispetto a dieci anni fa. Quasi 50 milioni di brasiliani hanno un'assicurazione sanitaria privata, un quarto della popolazione totale, che lo rende uno dei più grandi mercati sanitari privati ​​al mondo. Le spese private per i servizi sanitari hanno raggiunto 132 miliardi di BRL (37,9 miliardi di USD) nel 2017.

▸ Beneficiari dell'assistenza sanitaria privata, con o senza piani di assistenza dentale

NUMERO DI ANNI DI BENEFICIARI

2007      39.316.313
2008      41.468.019
2009       42.561.398
2010       44.937.350
2011      46.025.814
2012       47.834.152
2013       49.443.377
2014       50.385.086
2015       49.214.437
2016       47.683.530
2017       * 47.303.952

▸ Entrate da servizi tramite piani sanitari privati

ANNO  ENTRATA IN REAIS BRL 

2007 51.846.911.653
2008 60.433.169.987
2009 65.729.181.803
2010 74.255.866.012
2011 46.025.814
2012 47.834.152
2013 49.443.377
2014 50.385.086
2011 84.367.198.778
2012 95.216.079.102
2013 109.033.713.525
2014 126.562.323.016
2015 49.214.437
2015 143.316.979.247
2016 47.683.530
2017 * 47.303.952
2016 161.566.876.053
2017 132.002.352.414

Fonte: ANS

INNOVAZIONE E CRESCITA

La crescita futura nel settore delle scienze della vita deriverà dalle imprese che introdurranno sul mercato nuovi prodotti innovativi, compresa la tecnologia trasferita attualmente non presente in Brasile. I leader indonesiani già operano in Brasile, come 3M, Baxter, Beckton Dickinson, Dentsply, Fresenius, GE Healthcare, Geratherm, Johnson & Johnson, Philips, Roche, Medtronic e Siemens Healthcare, GSK, Bayer, MSD, Sanofi, Pfizer, Novartis e Novo Nordisk.
Inoltre, dal 2015 al capitale straniero è stato permesso di investire in imprese legate ai servizi sanitari in Brasile, incluso il controllo e il possesso di partecipazioni dirette e indirette in ospedali e cliniche.
Il Brasile si classifica come l'ottavo mercato farmaceutico più grande del mondo ed è pronto a diventare il quinto più grande entro il 2021, secondo l'associazione farmaceutica Interfarma. Le entrate del mercato per le aziende farmaceutiche sono cresciute del 13% nel 2017, raggiungendo un totale di 85,3 miliardi di BRL (24,5 miliardi di USD), di cui circa il 60% proveniente dalla vendita al dettaglio. Il Brasile è anche un mercato leader per la produzione e il consumo di farmaci generici, dove questi farmaci hanno sconti sui prezzi fino al 65% rispetto ai farmaci di marca.

PARTNERSHIP DI SVILUPPO PRODUTTIVO (PDP)

I partenariati di sviluppo produttivo (PDP) riflettono una politica creata nel 2008 che mira ad aumentare l'accesso della popolazione a prodotti strategici e ridurre le vulnerabilità e i costi SUS nell'acquisizione di questi prodotti. Cerca di ridurre sostanzialmente la dipendenza del Brasile dai prodotti importati, con risparmi tra il 15% e il 25%, a seconda del prodotto. Ogni PDP è una partnership che prevede la cooperazione tra istituzioni pubbliche e private per lo sviluppo, il trasferimento e l'assorbimento della tecnologia e la capacità produttiva di prodotti strategici. L'elenco dei prodotti strategici viene pubblicato ogni anno dal Ministero della Salute, in base alle esigenze di SUS. Tra il 2011, quando sono iniziati gli acquisti all'interno dei PDP e il 2016, gli acquisti di PDP hanno consentito di risparmiare 4,6 miliardi di BRL (1,3 miliardi di USD) per il Ministero della Salute.

SORGENTI
▸ IBGE: popolazione
https://www.ibge.gov.br/estatisticas-novoportal/sociais/populacao/9103-estimativas-de-populacao.html

▸ IBGE: salute
https://www.ibge.gov.br/estatisticas-novoportal/sociais/saude/9160-pesquisa-nacional-de-saude.htm- l? = & t = o-que-e

▸ IBGE - Ricerca sanitaria nazionale
https://biblioteca.ibge.gov.br/index.php/biblioteca-catalogo?view=detalhes&id=297329

▸ Câmara dos Deputados - Innovazione tecnologica per la salute http://www2.camara.leg.br/atividade-legislativa/comissoes/comissoes-temporarias/especiais/

▸ Notizie ufficiali: speranza di vita nel 2015
http://www.brasil.gov.br/governo/2016/12/expectativa-de-vida-no-brasil-sobe-para-75-5-anos-em-2015

PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL

Le opportunità per il private equity e il venture capital in Brasile sono aumentate dal 2011. Il dinamismo del segmento può essere notato nella quantità crescente di capitale impegnato per gli investimenti nel paese, che sono aumentati significativamente nel corso di 6- periodo dell'anno, nonché un aumento del pagamento lordo agli investitori, secondo ABVCAP, l'Associazione brasiliana di private equity e capitale di rischio.
Nel 2016 (ultimi dati disponibili), gli investimenti nell'industria del private equity e del capitale di rischio in Brasile hanno raggiunto 11,3 miliardi di BRL (3,2 miliardi di USD), dai 18,5 miliardi (5,3 miliardi di USD) del 2015, che era il record nel settore. performance dopo una crescita costante negli ultimi anni. Tuttavia, il numero di transazioni è rimasto stabile. Il capitale distribuito agli investitori ha mostrato una crescita significativa nel 2017, aumentando dell'11,3% rispetto all'importo distribuito nell'anno precedente.
Nell'attività di private equity locale, i settori che hanno ricevuto la maggior parte degli investimenti comprendono immobili e costruzioni (18%), cibo e bevande, servizi finanziari e vendita al dettaglio (11%). Il settore sanitario e farmaceutico ha ricevuto il 38% del volume degli investimenti nel 2015 e il 7% nel 2016. Passando all'analisi dell'attività di capitale di rischio, il numero di transazioni VC in America Latina, secondo l'America Latina Venture Capital Association (LAVCA), ha raggiunto un livello record nel 2016, dall'inizio della raccolta dei dati nel 1993. Ci sono stati
197 transazioni registrate, 15 in più rispetto all'anno precedente. Il Brasile continua ad essere il più grande mercato di VC nella regione, in termini di volume investito: 279 milioni di USD, pari al 56% del totale investito nella regione, attraverso 64 transazioni.
Dal 2017 al primo trimestre del 2018, la scena brasiliana del capitale di rischio ha finalmente prodotto i suoi primi 3 unicorni, società tecnologiche per un valore di un miliardo di dollari.

Sono 99, Pag Seguro e Nubank. Gli esperti del mercato hanno anche buone prospettive per altri, come Guia Bolso, Movile, Quinto Andar, TruckPad, PSafe e Loggi. L'avventura aziendale sta inoltre aumentando la sua interazione con l'innovazione e gli ecosistemi di investimento, con grandi società brasiliane come EMBRAER, Bradesco, Algar Group, BMG, Softplan e altre che investono di più in start-up e fondi, per non parlare delle società globali come Microsoft, Monsanto, Syngenta, Qualcomm, fanno lo stesso.
Più recentemente, l'industria agroalimentare, alimentare e delle bevande ha dimostrato di essere uno dei settori più promettenti per i prossimi anni, soprattutto a causa del ruolo globale del Brasile come principale fornitore di alimenti e altri prodotti agricoli. Oltre ai progressi nella produttività, il Brasile è anche uno dei pochi paesi al mondo con la capacità di aumentare la superficie coltivata. Le dimensioni del mercato, i progressi tecnologici e gli investimenti nella sicurezza alimentare hanno posto il Paese come uno dei leader del mercato. In particolare, il settore della tecnologia nel settore agroalimentare è stato un notevole settore di potenziale investimento, secondo ABVCAP.
Nel 2009, il programma di Private Equity & Venture Capital in Brasile è stato creato come iniziativa congiunta tra ABVCAP e l'Agenzia brasiliana per la promozione degli investimenti e del commercio (Apex-Brasil), al fine di collegare investitori internazionali e gestori e società di fondi brasiliani. Finora, gli strumenti di rete del progetto hanno aiutato i fondi brasiliani a raccogliere oltre 12 miliardi di dollari all'estero. Il programma offre molteplici opportunità sia agli investitori globali che ai gestori di fondi locali, avendo collegato oltre 60 gestori di fondi in Brasile con oltre 250 investitori istituzionali globali che guardano agli investimenti nella regione.

Per maggiori informazioni sul programma:
Data Consolidation 2019 Private Equity & Venture Capital Industry in Brazil https://www.abvcap.com.br/Download/Estudos/4166.pdf

▸ Totale impegnato annualmente in PE e VC (in miliardi di BRL)

ANNO IMPEGNATO * INVESTITO * CONDIVISO CON GLI INVESTITORI *
2011       63,5            39,7           16,6
2012      83,1             52,7           20,9
2013      100,2            70,7           22,5
2014      126,9            84,6           26,7
2015      153,2            102,4         33,6
2016      142,8            102,2         37,4

Fonte: ABVCAP * alla fine di ogni anno

▸ Totale investito all'anno in PE e VC in Brasile
ANNO BRL MILIARDI
2011       11.8
2012        14.9
2013        17.6
2014        13.3
2015        18.5
2016        11.3

Fonte: ABVCAP

▸ Percentuale dell'importo investito da PE / VC per settore

SETTORE            2014      2015      2016

AGRIBUSINESS        3%      0%         5%
ISTRUZIONE            1%      12%       4%
ENERGIA                 4%      11%        9%
SERVIZI FINANZIARI 3%       2%       11%
CIBO E BEVANDA      1%       2%        11%
SALUTE E FARMACIA 16%      38%       7%
PRODOTTI E SERVIZI INDUSTRIALI 2% 2% 3%
TECNOLOGIA DELL'INFORMAZIONE 12% 3% 6%
INFRASTRUTTURA       0%      0%         0%
OLIO E GAS              29%     10%        0%
IMMOBILIARE E COSTRUZIONE CIVILE 0% 2% 18%
NEGOZI DETTAGLIO     3%     11%        11%
TRASPORTO E LOGISTICA 21% 4%         3%
ALTRI                          5%      3%       12%

Fonte: ABVCAP

REGOLAMENTO

Le normative hanno anche tenuto il passo con l'aumento delle opportunità di private equity e venture capital in Brasile. Nel 2016, la Brazilian Securities Commission (CVM) ha emesso due nuove regole (CVM 578 e CVM 579) che sono state redatte durante le audizioni pubbliche con attori del settore, al fine di sostituire i regolamenti precedenti, obsoleti, facilitare nuovi investimenti e riflettere regolamenti e pratiche applicate in tutto il mondo.
Tra le principali modifiche, il capitale sottoscritto è diventato il limite di riferimento per i fondi di investimento azionario (FIP) anziché il patrimonio netto. La nuova regola include anche semplici obbligazioni societarie (obbligazioni) tra le attività disponibili per investimenti da parte di FIP, limitate al 33% del capitale sottoscritto. Ciò aumenta notevolmente la gamma di investimenti finanziari disponibili per gli investitori.
Le recenti normative hanno anche creato nuove categorie di fondi, che ora sono suddivisi in capitale di avviamento, società emergenti e multistrategia: queste ultime sono ammissibili agli investimenti all'estero.
Anche la contabilità è stata resa più trasparente, poiché una nuova regola CVM mira a coordinare i sistemi brasiliani con le linee guida internazionali seguite dall'International Accounting Standards Board (IASB). La regola CVM 579 modifica i criteri per il riconoscimento, la classificazione e la misurazione di attività e passività, nonché le entrate, gli stanziamenti delle spese e la divulgazione di informazioni relative ai bilanci dei fondi.

INVESTITORI ANGEL

Un altro grande passo in avanti per il settore è arrivato sotto forma di una legge del 2016 che introduceva la definizione di "investitori angelici" nella legislazione brasiliana, garantendo una maggiore sicurezza legale a oltre 6.000 investitori in un segmento che comporta rischi significativi e allineamento locale regolamenti con le migliori pratiche internazionali.
Tra i vari miglioramenti, la nuova legge stabilisce che gli investitori angelici potrebbero non essere considerati partner o rispondere alle passività delle società in cui hanno investito. La durata massima dell'investimento è di 7 anni e il pagamento degli investitori non può
supera il 50% dei profitti della startup.

Ulteriori informazioni sul settore PE / VC in Brasile sono disponibili all'indirizzo: http://www.abvcap.com.br/

SORGENTI
  ▸ Rapporto sul settore di ABVCAP http://www.abvcap.com.br/Download/Estudos/3484.pdf
  ▸ regolamento CVM http://www.cvm.gov.br/noticias/arquivos/2016/20160830-2.html
  ▸ regolamento http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/LCP/Lcp155.htm
  ▸ Programma di private equity e venture capital in Brasile http://download.brazilprivateequity.com.br/folder2014_ING_Final_web.pdf
  ▸ Relazione e mappatura di Apex-Brasil di alcune opportunità nell'ecosistema del capitale di rischio brasiliano: http://arq.apexbrasil.com.br/arquivos/BookCorporate2017.pdf